回顾2024年，美团在本地生活服务领域持续深耕，展现出强劲的增长态势，为 2025 年的发展奠定了坚实基础。这一年，美团的各项业务在市场需求回升和自身战略调整的双重驱动下，实现了稳健增长，财务表现也十分亮眼。

在财务表现上，2024 年美团全年营收 3376 亿元，同比增长 22%；经调整后的净利润为 438 亿元，同比增长 105.7% 。营收的增长主要源于核心本地商业的稳健增长以及新业务亏损的大幅收窄。新业务分部在 2024 年实现收入 873 亿元，同比增长 25.1%，经营亏损收窄至 73 亿元，经营亏损率改善至 8.3% 。这得益于美团对新业务的精细化运营和效率提升，以及在食杂零售、软硬件服务和境外业务等领域的逐步探索和布局。

在核心本地商业方面，美团的营收达到了 2502 亿元，同比增长 21% 。

这一增长得益于多个业务板块的协同发展以及市场份额的进一步巩固。餐饮外卖作为美团的起家业务，依旧是营收的重要支柱。2024 年，美团深入推进供应链创新，通过完善 “品牌卫星店” 等服务新模式，满足了消费者多元化的外卖消费需求。即时配送日订单量峰值在立秋当日达 9800 万单，距离 2025 年日均订单量突破 1 亿单的目标仅一步之遥 。美团凭借成熟的即时配送网络和庞大的骑手队伍（全年月均有单骑手数量为 336 万 ），以及长期积累的用户心智优势，在与饿了么的竞争中保持领先地位，市场份额占比达 65% 。

即时零售业务（闪购）成为美团新的增长引擎。

截至 2024 年末，美团闪购已和超 5600 家大型连锁零售商、41 万本地小商户以及超 570 家品牌商达成合作，构建起了广泛的线上线下商品供应网络，为消费者提供 “30 分钟万物到家” 的购物体验。闪购业务的快速发展，不仅丰富了美团的业务生态，还进一步强化了其在即时配送领域的优势，推动了即时零售市场渗透率的提升 。到店业务在 2024 年也迎来了爆发式增长，订单量同比增长超 65%，年交易用户数和年活跃商户数均创新高 。美团通过升级 “神会员” 体系，将其从外卖场景延伸到团购、住宿、休闲娱乐等更广泛的到店场景，提升了用户黏性和消费频次。参与 “神会员” 的到店酒旅商户占比已超 70%，有效促进了商户的增效创收。同时，美团还推出 “秒提” 功能，优化了用户到店消费的体验，进一步增强了到店业务的竞争力。

国际化方面，美团在 2024 年迈出了重要一步。继在中国香港 “练兵” 后，美团将出海的第一站落在沙特，推出外卖业务 Keeta。自 2024 年 10 月在利雅得上线后，Keeta 迅速拓展至沙特阿拉伯的所有主要城市，用户数和订单量保持快速增长 。美团凭借在国内积累的丰富经验和技术优势，在沙特市场通过 “免佣金 + 低配送费” 等策略吸引商家和用户，逐步打开市场局面。

科技研发也是美团 2024 年的重点投入领域，全年研发投入达 211 亿元 。在 AI 和无人配送领域，美团取得了显著进展。截至 2024 年底，美团自动配送车和无人机分别累计完成 491 万单和 45 万单，除即将在香港开通配送航线外，近期还在迪拜开启了商业化运营 。美团还积极布局AI大模型，自研的大模型 “龙猫”（LongCat）综合评测达到国内第一梯队水平，在内部的应用不断深化，为业务的智能化升级提供了技术支持。总体来看，2024 年美团在核心业务增长、新业务拓展、国际化布局和科技研发等方面都取得了优异成绩，为 2025 年的发展积累了强大的势能，也为其在激烈的市场竞争中保持领先地位奠定了坚实基础。

核心业务：深化优势，稳固基本盘

（一）外卖业务：订单量与利润双增长

外卖业务作为美团的核心支柱，在 2025 年展现出强劲的增长态势。预计日均订单量突破 1 亿单 ，这一数据并非凭空而来。美团长期以来在配送网络建设上的投入，使其拥有了庞大且高效的骑手队伍。2024 年全年月均有单骑手数量为 336 万 ，这些骑手分布在全国各个城市，形成了密集的配送网络，能够快速响应消费者的外卖需求。美团不断优化配送算法，通过大数据分析和智能调度，实现了骑手与订单的精准匹配，提高了配送效率，进一步促进了订单量的增长。

单均利润稳定在 1.2-1.5 元，全年利润或达270 亿元，这主要得益于美团在成本控制和运营效率提升方面的努力。在成本控制上，美团通过优化配送路线、提高骑手配送效率等方式，降低了配送成本。美团还与商家进行合作，通过规模效应降低采购成本，从而提高了单均利润 。美团在运营效率方面不断创新，推出了拼好饭等业务模式，吸引了更多价格敏感型消费者，增加了订单量的同时，也提升了利润空间。拼好饭模式通过用户拼单的方式，实现了订单的集中配送，降低了配送成本，同时也为商家带来了更多的订单，实现了平台、商家和消费者的三方共赢 。美团在外卖市场维持高份额的竞争优势显著。

其成熟的即时配送网络是核心竞争力之一，82 万骑手能够在短时间内将外卖送达消费者手中，这种高效的配送服务赢得了消费者的信任和喜爱 。美团在用户和商家资源方面也具有绝对优势。经过多年的发展，美团积累了庞大的用户群体，用户对美团的品牌认知度和忠诚度较高。美团与众多商家建立了长期稳定的合作关系，活跃商家 MAU 为饿了么的 3 倍 ，丰富的商家资源为消费者提供了更多的选择，进一步巩固了美团在外卖市场的地位。

（二）即时零售：成为新增长引擎

即时零售（闪购）在 2025 年成为美团新的增长引擎，预计日均单量达 1080 万单，GMV 突破 4000 亿 。这一预测基于美团在即时零售领域的不断布局和市场需求的快速增长。美团闪购已和超 5600 家大型连锁零售商、41 万本地小商户以及超 570 家品牌商达成合作 ，构建了广泛的商品供应网络。消费者可以在美团平台上购买到生鲜、数码家电、美妆服饰、日用百货等各类商品，满足了消费者 “30 分钟万物到家” 的购物需求。闪电仓与小象超市在即时零售中发挥着重要作用。闪电仓作为线下供给的有效补充，数量已超过 3 万个，到 2027 年预计将超过 10 万个，覆盖全品类、全区域 。

闪电仓模式具有灵活性和高效性，能够快速响应消费者的订单需求，提高配送效率。小象超市则是美团自营的即时零售前置仓项目，模式类似朴朴超市、叮咚买菜，拥有 1000 平米前置仓，近万 SKU，商品种类齐全 。小象超市延续了 “30 分钟快送” 的履约时效，保证用户下单后即时收到产品。品牌升级后，小象超市的商品种类全面扩大，不仅包括生鲜品类，还增加了更多的日用品类、酒水饮品、个护美妆等品类，商品种类达到大型超市水平 。即时零售对美团构建 “万物到家” 生态具有重要意义。它不仅丰富了美团的业务生态，满足了消费者多样化的购物需求，还进一步强化了美团在即时配送领域的优势。通过即时零售，美团将线上线下资源进行了深度整合，提升了用户体验，增强了用户粘性。美团还可以通过即时零售积累的数据，进一步优化供应链管理和配送服务，实现业务的可持续发展 。

（三）到店业务：应对竞争，创新求变

美团到店业务面临着激烈的竞争，尤其是抖音低价团购的冲击。抖音凭借短视频和直播的优势，吸引了大量用户，通过低价团购策略，迅速抢占了部分市场份额 。美团积极采取措施应对竞争，推出了 “到店到家一体化” 策略。该策略整合了美团的外卖和到店业务，通过打通线上线下流量，为商家提供了更全面的营销解决方案，提升了商家的获客效率 。美团升级 “神会员” 体系，将其从外卖场景延伸到团购、住宿、休闲娱乐等更广泛的到店场景，提升了用户黏性和消费频次。参与 “神会员” 的到店酒旅商户占比已超 70%，有效促进了商户的增效创收 。

美团还通过提升服务和体验来增强到店业务的竞争力。在服务方面，美团推出 “秒提” 功能，优化了用户到店消费的体验，减少了用户等待时间。美团还加强了对商家的培训和管理，提高了商家的服务质量和商品品质 。在体验方面，美团加大了内容营销的投入，推出营销工具 “神抢手”，利用直播间、短视频以及图片的形式，以限时限量的超低价帮商家打造爆款单品 。美团还开启团购直播，通过直播的形式展示商家的商品和服务，吸引用户下单。五一期间瑞幸咖啡在美团团购直播中的销量突破 150 万杯 ，充分证明了美团内容营销的成效。

新兴战场：拓展版图，寻求新机遇

（一）国际化战略：中东市场的拓荒与深耕

美团在国际化战略中，将中东市场作为重点突破口，旗下的 Keeta 在沙特取得了显著进展。自 2024 年 10 月在沙特上线后，Keeta 迅速拓展至沙特的所有主要城市，目前已覆盖沙特 9 大城市及近半数人口 。凭借 “免佣金 + 低配送费” 的策略，Keeta 吸引了大量商家和用户，订单量已占据当地 10% 市场份额，成为沙特第三大外卖平台 。

美团计划在三年内将 Keeta 覆盖海湾六国，这一计划的实施基于多方面的考量和准备。在本地化运营方面，Keeta 针对沙特市场进行了深入的调研和分析，了解当地消费者的需求和习惯。沙特消费者爱给全家点外卖，Keeta 推出了更本地化的优惠套餐板块，折扣最高达 70%，金额只要超过 25 里亚尔（6.66 美元）的订单就减免配送费，并承诺 30 分钟内送达，比竞争对手通常 1 小时的配送时间更快 。

若超时，用户还能根据延误时间的长短获得 10 – 50 里亚尔的赔偿代金券。这些措施有效提升了用户体验，增强了 Keeta 在当地市场的竞争力。无人机配送在中东市场具有独特的优势，美团积极将其应用于中东业务。中东地区广袤且人口分散，传统的配送方式在一些地区可能面临效率低下的问题。无人机配送则可以快速穿越长距离，不受地面交通拥堵的影响，提高配送效率。

当地时间 12 月 17 日，迪拜民用航空局已向美团 Keeta Air Delivery lL 颁发了第一张在迪拜硅谷运送产品的许可证，美团无人机业务正式在迪拜硅谷启动运营 。初期投入 6 架无人机，为迪拜数字公园等关键区域提供食品、药品及必需品配送服务。

这不仅为中东市场带来了全新的配送模式，也进一步提升了 Keeta 在中东地区的品牌形象和市场竞争力。然而，美团在中东市场的拓展也面临一些挑战。在文化和宗教方面，沙特是一个有着独特文化和宗教习俗的国家，食品需标注并检验是否为清真食品，合作商家的清真食品需要通过 Halal（哈拉）认证，这对美团的供应链管理和商家合作提出了更高的要求 。竞争对手也不容小觑，当地已经存在一些成熟的外卖平台，如 Jahez 和 Hunger Station，它们在市场份额、用户基础和商家资源等方面具有一定优势。美团需要不断创新和优化自身的服务，提升用户体验，才能在激烈的市场竞争中脱颖而出。

（二）食杂零售：整合资源，挑战与机遇并存

美团将生鲜与日百零售整合为 “食杂零售” 板块，这一举措是基于对市场趋势的判断和自身业务发展的需求。食杂零售是一个高频刚需的市场，通过整合资源，美团可以构建更完善的供应链体系，满足消费者多样化的购物需求。美团的长期使命是 “帮大家吃得更好，生活更好”，食杂零售板块的整合有助于实现这一使命，提升用户粘性和平台的市场竞争力 。小象超市作为美团食杂零售的重要组成部分，采用前置仓模式，具有诸多优势。小象超市拥有 1000 平米前置仓，近万 SKU，商品种类齐全，涵盖生鲜、日用品、酒水饮品、个护美妆等品类 。

延续了 “30 分钟快送” 的履约时效，能够快速响应消费者的订单需求，保证用户下单后即时收到产品。在供应链管理方面，小象超市通过与供应商建立紧密合作，优化采购流程，确保商品的新鲜度和品质。小象超市还积极开发自有品牌，如象优选、象大厨、象划算等，提升了商品的差异化和利润空间 。食杂零售领域竞争激烈，美团面临着诸多挑战。生鲜品类的毛利率较低，不足 15%，这对美团的盈利能力提出了考验 。

京东和抖音等竞争对手在食杂零售领域也加大了投入，京东通过 “0 佣金 + 全缴社保” 等策略争夺商家与骑手资源，抖音则利用短视频和直播的优势，吸引用户进行线上购物 。美团需要不断优化成本结构，提升运营效率，加强与商家的合作，提供更具竞争力的价格和服务，以应对竞争挑战。消费者对生鲜商品的新鲜度和品质要求较高，美团需要加强在供应链管理、仓储物流和质量监控等方面的投入，确保为消费者提供优质的商品和服务。

科技驱动：AI 赋能，无人配送引领变革

（一）AI 全面布局：从内部到业务的深度融合

美团在 AI 领域的投入和布局是其 2025 年发展战略的重要组成部分。美团自研的大语言模型 “龙猫” 已在内部工作场景中得到广泛应用，取得了显著的成效 。在人工智能编程方面，“龙猫” 集成至开发环境，助力工程师提升代码编写效率，目前公司内部约 27% 的新代码由 AI 编程工具生成 。在智能会议场景，它能实现会议内容的实时记录、分析与总结，为参会人员提供便捷的会议回顾资料，有效提升会议效率。文档助手功能则可以帮助员工快速处理文档，比如智能排版、内容提取和摘要生成等，节省了大量的时间和精力 。

在图形设计和短视频生成方面，“龙猫” 也发挥了重要作用。对于市场和运营团队来说，制作宣传海报、活动图片以及短视频等素材是日常工作的重要内容。“龙猫” 能够根据给定的主题和要求，快速生成创意设计和短视频脚本，为团队提供丰富的灵感和素材，大大提高了工作效率 。在客户服务领域，美团开发的智能 AI 客服代理使用自研的 “龙猫” 大语言模型，试点运营结果显示效率提升超过 20%，客户满意度提高了 7.5 个百分点 。

AI 客服能够快速理解客户的问题，并提供准确的回答和解决方案，有效减轻了人工客服的工作压力，提高了客户服务的响应速度和质量。在业务运营方面，AI 销售助手为商务拓展（BD）团队提供了有力支持。在今年春节期间，通过 AI 销售助手收集并更新了平台上 120 万家商家的业务信息，有效减少了 BD 团队的工作量，降幅达 44%，同时进一步提高了平台上商家信息的准确性 。

在产品服务中，美团积极将 “龙猫” 应用于各个业务环节。在餐饮外卖方面，推出的智能点餐助手可以根据用户的历史点餐记录、口味偏好以及当前的时间、地点等信息，为用户提供个性化的菜品推荐 。当用户打开美团外卖 APP 时，智能点餐助手会在点餐页面的显眼位置展示推荐菜品，并附上详细的菜品介绍和用户评价，帮助用户更快速地做出点餐决策。在配送环节，美团利用 AI 优化智能调度系统，通过对订单信息、骑手位置、交通路况等数据的实时分析，实现订单与骑手的最优匹配，优化空驶率达 10% 。这不仅提高了配送效率，还降低了骑手的工作强度，提升了用户的配送体验。

美团还计划推出覆盖所有服务的 AI 助手，打造 “免费私人助理”。这个 AI 助手将整合美团的各项业务，为用户提供一站式的服务。用户可以通过语音或文字与 AI 助手交互，实现外卖下单、酒店预订、景点门票购买、出行规划等多种功能 。当用户想要预订一家酒店时，只需告诉 AI 助手目的地、入住时间和预算等信息，AI 助手就能快速筛选出符合条件的酒店，并提供详细的酒店信息、用户评价和价格比较，帮助用户轻松完成预订。

美团持续投入 AI 研发具有重要的战略意义。AI 技术的发展为本地生活服务行业带来了巨大的变革机遇，美团通过积极布局 AI，能够提升自身的核心竞争力，在激烈的市场竞争中占据优势地位 。AI 可以帮助美团优化业务流程，提高运营效率，降低成本。通过智能调度系统和 AI 客服等应用，美团能够实现资源的合理配置，提高服务质量，从而提升用户满意度和忠诚度 。AI 还可以为美团开拓新的业务领域和商业模式，推动业务的创新发展，实现可持续增长 。

（二）无人配送：商业化加速，重塑配送格局

美团在无人配送领域取得了显著的发展成果，无人机和自动配送车的运营数据令人瞩目。截至 2024 年底，美团无人机累计开通 53 条航线，配送订单量超 45 万单 ；自动配送车累计完成近 500 万单，服务覆盖北京顺义、深圳龙华等区域数百个社区 。美团的第四代无人机通过双目视觉相机与 4D 毫米波雷达的升级，可适应 97% 以上国内城市的自然环境要求，具备更强的环境感知和应对能力 。

无人车方面，“魔袋 20” 车型 L4 级自动驾驶里程占比达 99%，全年帮助骑手减少超 240 万公里配送路程，累计自动驾驶总里程达 1300 万公里 。无人配送在降低成本和提高效率方面具有明显的优势。从成本角度来看，据测算，无人机单月运营成本低至 1400 元，较人力成本下降 75% – 90%；若替代 1/3 骑手，总成本可降低 25% – 30% 。

（二）竞争加剧：多线作战，应对挑战

在即时零售和骑手资源方面，京东对美团构成了强有力的竞争威胁。京东凭借自身强大的物流配送体系和电商平台优势，在即时零售领域迅速崛起 。京东通过与众多线下超市、农贸市场合作，拓展生鲜、日用品等商品的即时配送业务，在某些城市的生鲜即时零售市场份额已达 30% 以上，且呈稳步上升之势 。京东在骑手资源争夺上也不遗余力，推出 “0 佣金 + 全缴社保” 的策略，吸引了大量骑手加入，这对美团的骑手队伍稳定性造成了一定冲击 。美团的骑手规模虽大，但在社保新政下，骑手成本增加，而京东的策略可能会吸引部分骑手跳槽，导致美团的配送能力受到影响 。

抖音在到店业务上的流量分流给美团带来了严峻挑战。抖音凭借短视频和直播的强大流量优势，通过内容种草和低价团购等方式，迅速抢占到店业务市场份额 。抖音的兴趣推荐算法能够精准地将商家的优惠信息推送给用户，吸引用户到店消费。2024 年抖音到店业务目标 GTV 达 6000 亿元 ，与美团形成了激烈的竞争。抖音的入局使得到店业务市场竞争格局发生变化，美团的到店业务订单量和市场份额受到一定程度的侵蚀 。

面对这些竞争威胁，美团积极采取应对策略。在即时零售领域，美团不断完善自身的供应链体系，加强与供应商的合作，提高商品的供应效率和品质 。通过拓展闪电仓和小象超市的规模，提升商品的库存和配送能力，满足消费者对 “30 分钟万物到家” 的需求 。美团还加强了对骑手的关怀和激励措施，提高骑手的收入和福利水平，以增强骑手的忠诚度和稳定性 。在到店业务方面，美团加大了内容营销的投入，推出营销工具 “神抢手”，利用直播间、短视频以及图片的形式，以限时限量的超低价帮商家打造爆款单品 。

美团还开启团购直播，通过直播的形式展示商家的商品和服务，吸引用户下单，提升到店业务的竞争力 。美团的竞争优势依然存在。美团在本地生活服务领域拥有多年的运营经验，积累了庞大的用户群体和商家资源 。美团的配送网络覆盖广泛，配送效率高，能够为用户提供快速、便捷的配送服务，在用户心中形成了较高的品牌认知度和忠诚度 。美团还通过多业务协同发展，形成了生态闭环，如外卖流量向到店、闪购导流，提升了用户的消费频次和平台的盈利能力 。

2025 年是美团发展的关键一年，面对机遇与挑战，美团将以创新为驱动，以用户为中心，不断优化业务布局，提升技术实力，加强社会责任履行，努力构建一个更加高效、便捷、可持续的生活服务新生态，实现可持续发展，为用户、商家和社会创造更大的价值 。